导语

人形机器人，作为与智能手机、新能源汽车并列的标志性科技产品，正处于技术创新的高潮期，有望显著提振电子、新能源、机械设备等行业的活力。国内重要会议明确以科技创新引领现代化产业体系构建，旨在通过国家层面的支持和投入，突破关键核心技术领域。AI与医药的融合，预示着产业升级的明确趋势。

科技创新与人形机器人

人形机器人技术突破

在2023年12月13日发布的第二代人形机器人Optimus（亦称“擎天柱”）演示中，AI技术的应用显著提升了其性能。相比前代产品，新一代机器人减轻了10公斤重量，步行速度提高了30%，并在身体控制、手部关节设计和触觉传感器方面实现了重大升级，能精细地抓取鸡蛋并准确放入容器内。此外，它还展示了出色的平衡能力，能够完成深蹲等复杂动作。这一系列改进，标志着人形机器人在实用性与智能化上的重大飞跃。

市场与产业发展

我国工业机器人市场正蓬勃发展，为未来人形机器人的产业化奠定了坚实的基础。工业机器人广泛应用于工业生产，被视为人形机器人的“简化版”。近年来，随着工业机器人销量的稳定增长（2022年突破28万台，同比增长10%），以及海外订单的回流和用工难题的加剧，各行业对工业机器人的接纳度显著提升，特别是锂电、光伏、金属加工、食品饮料等领域。这一趋势为人形机器人的市场拓展提供了广阔空间。

政策导向与创新浪潮

政策支持与技术创新

国内重要会议强调科技创新的重要性，提出通过国家体制推动关键核心技术领域的发展，旨在提升产业链供应链的韧性与安全性。会议进一步明确了科技创新在现代化产业体系构建中的核心地位，特别是在人工智能、量子信息、集成电路、生命健康等前沿技术领域。

新型举国体制与科技自立

面对全球科技竞争的加剧，会议特别强调了通过新型举国体制集中力量突破关键核心技术，保障供应链安全和信息安全。这不仅涉及半导体设备和材料等基础领域，也涵盖创业投资、股权投资等金融支持措施，旨在培育具有国际竞争力的企业。

全球科技趋势与资产定价

科技资产估值展望

美国联邦储备委员会宣布暂停加息，预示着2024年可能进入降息周期，预计降息节奏将超过市场预期。这一变化将推动全球资产定价之锚——10年期美债利率下行，为高估值的科技创新资产提供估值支撑。在全球科技创新浪潮的推动下，尤其是AI和创新药物领域的持续突破，市场对科技资产的长期配置价值看好。

投资建议与风险提示

基金投资策略与风险考量

对于追求长期成长的投资者，当前是布局科技创新主题基金的好时机。推荐关注追踪科创100指数的ETF，以及银华上证科创板100联接A/C等场外基金，以捕捉产业升级带来的投资机会。然而，投资需谨慎，公开募集证券投资基金具有一定的风险，包括市场风险、管理风险、技术风险、合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金特有的风险之一，投资者应充分认识到基金投资的“买者自负”原则，对基金的投资收益和风险有清晰的认知。

总结

人形机器人作为引领科技创新的重要力量，正迎来技术突破的高潮，有望带动相关行业的发展。国家层面的政策支持与全球科技环境的变化，为科技创新资产提供了有利的市场环境。投资者在把握这一趋势的同时，应充分评估投资风险，采取合理的投资策略。