人工智能与机器学习在交易领域的变革

在交易领域，人工智能的应用主要依赖于机器学习技术。机器学习通过神经网络等手段识别、分析和预测具备经济价值的特征或因子，从而构建盈利的交易策略。在金融市场中，人工智能有望替代人类进行交易操作。

尽管基于人工智能的策略日益普及，但由于传统观念的影响，大部分交易员仍在使用传统方法。人工智能的发展需要新的工具和人才支持。

除了制定交易策略外，人工智能还被应用于流动性搜索算法和投资建议的生成。随着人工智能技术的进步，参与交易和投资的人数可能会逐渐减少，市场也将变得更加高效和稳定，尽可能减少人为主观因素的影响。我们期待未来的变化。

人工智能与机器学习对阿尔法收益的影响

在人工智能技术应用于市场的初期阶段，对于那些能够理解和管理新技术的人来说，存在着巨大的机遇。然而，当前基于人工智能的策略有时会产生不如随机模型的效果的问题。作者认为，传统技术分析仍然是一个可行的交易方式，尤其在期货和外汇市场中，实现长期盈利较为困难。不过，短期内，运气好的交易者可以在杠杆市场中获得巨大收益，但他们往往将原因归结于策略和自身能力，而非运气。

人工智能和机器学习将改变这一局面。表现不佳的人工智能交易者将被淘汰，只有稳健的交易者能够生存下来。至于是人工智能交易者还是大型投资者能够取得成功，尚不可知。

值得注意的是，人们对这一领域的误解：有人认为最重要的因素是机器学习的算法，实际上真正有价值的是所使用的预测因子或特征。目前，机器学习专家们都在使用相同的预测因子，试图通过迭代方法开发不同模型，但最终往往因为数据偏差而失败。作者的研究表明，利用简单的分类器，如二元逻辑回归，可以检测一组预测因子之间是否存在具有经济价值的联系。因此，成功的关键在于特征工程，这是一种结合了艺术和科学的学科，需要知识、经验和创造力才能发现具有经济价值的特征。只有少数专业人员能够做到这一点。

人工智能与机器学习对技术分析的影响

传统技术分析主要依赖于价格和成交量的分析，这种基于图表形态和技术指标的方法并不被认为是有效的投资策略。

从长远来看，技术分析方法正在逐渐失去其有效性。未来的交易将更多地依赖于信息处理、实时建模和验证。未来的对冲基金将不再依赖于图表分析。尽管如此，仍有一些交易员继续使用这种方法，因为他们正处于过渡期，旧的方式与新时代交汇。许多不熟悉人工智能的交易员将发现自己难以保持竞争力，并选择加入新的潮流。

新交易技术时代的赢家与输家

人工智能将改变交易市场的格局，取代投资顾问的角色，提供在线咨询服务，包括投资建议和证券推荐。

现在有许多学习机器学习、人工智能和交易的资源，但大多数交易员无法完成这一转型，大约95%的交易员将被淘汰。

未来将涌现出许多人工智能投资顾问，如何选择一个符合特定需求的投资顾问将成为一项具有挑战性的任务。

对于不熟悉人工智能和机器学习的人来说，与该领域的专业人士交流将比独自阅读书籍更为有效。

关于Michael Harris的观点

我们需要更好的AI工具和服务

微软和谷歌等大型互联网公司在十年前就开始应用大规模的机器学习和深度学习。然而，在量化投资等领域，许多公司仍在使用几十年前过时的分析方法。人工智能人才稀缺且技术门槛高，这阻碍了很多人进入该领域。BigQuant作为一个面向量化投资的人工智能平台，希望通过我们团队多年积累的机器学习和投资经验，降低人工智能的使用门槛，使每个投资者都能够轻松使用。

特征工程是关键

有了人工智能，我们是否就可以高枕无忧？答案是否定的。在可见的未来，尤其是在弱人工智能时代，人工智能还不能达到这样的程度。人工智能是一种工具，在量化投资中，因子或特征代表了投资者的专业知识和经验积累。好的因子或特征与人工智能的结合才能发挥最大价值。在BigQuant平台上，我们提供AI算法、金融数据和大规模算力，让投资者专注于因子或特征的发掘和创新，繁重的数据计算工作则由人工智能辅助完成。

中国的自动化量化交易研究始于2010年前后，准确地说，国内几乎所有金融公司在这方面都有规划；但由于技术和硬件的限制，真正的研发和产业化直到2016年才初具规模。

2018年前后，各种量化交易APP广告随处可见，但真正以人工智能为基础的公司却寥寥无几。

我们调研了数十款自动化量化交易软件APP，仔细分析了交易节点和胜率，其中“NiceMoney”（公众号）的数据较为真实可靠。

交易的本质在于价格和成交量的合理组合，合理的胜率是自动化量化交易的基础，智能化的资金分配是收益增长的动力，合理的回撤控制是稳健收益的保障，更匹配的数学模型和方法是交易成功的基石。

过去靠运气赚钱的人在将来未必能继续盈利

文章提到许多投资者依靠运气在短期内赚到钱，并将其归因于自己的能力。通过对大量投资者和基金的历史业绩进行分析，我们深感认同。许多投资者能够在短期内盈利甚至大幅跑赢市场，但能够在市场上长期盈利的投资者却寥寥无几。仅仅依靠运气是无法在市场中长期立足的。技术和时代在不断进步，投资者需要紧跟技术趋势，才能立于不败之地。在数据时代，拥抱人工智能将是赢得未来的必要条件。