1月5日，天风国际分析师郭明錤发布报告，披露玉晶光获得了Meta新高端VR设备的高价值贴合订单。

新动向： - 产品发布：Meta预计于下半年推出其新款高端VR头戴设备Oculus Quest 3。 - 出货量预测：2022年，该设备的出货量预计在100至200万台之间。

技术创新： - 面板革新：Quest 3首次采用Mini LED面板，提供更为沉浸式的体验。 - 面板供应商：Sharp与JDI提供了每块2.48英寸Mini LED面板，价格约为25至30美元，分辨率为2160×2160。

透镜技术： - 透镜类型：Quest 3首次采用2P Pancake透镜，替代了以往的1P Fresnel透镜。 - 供应商：玉晶光与舜宇光学各自承担一半的订单份额，提供了单价10至15美元的2P Pancake透镜。

营收贡献： - 综合贡献：每台Quest 3对玉晶光的营收贡献预计达到80至85美元，相当于约45至55个高端7P镜头的销售额。

市场预期： - 旺季营收：随着订单增加，玉晶光今年的旺季月营收预计可达22至25亿新台币，相比2021年的16至22亿新台币有所增长。 - AR/VR与透镜规格：随着AR/VR出货量的提升以及透镜规格的升级，玉晶光的营收有望进一步增长。

竞争动态： - 良率提升：苹果AR/MR设备的延期生产使得玉晶光有机会缩小与扬明光在Pancake透镜生产良率方面的差距。当前，玉晶光的生产良率已与扬明光相当，这有助于订单比重的提升与营收增长。 - 苹果AR/MR：预计苹果的AR/MR设备将在2022年底开始出货，而大规模出货则预计在2023年第一季度。

供应链与合作伙伴： - 透镜供应商：扬明光取得了Apple AR/MR Pancake透镜的NPI（新产品引入），并因组装时间延迟为玉晶光提供了改善良率的时间窗口。 - 营收贡献：对于每台苹果AR/MR设备，玉晶光的营收贡献约为45至55美元，相当于约25至35个高端7P镜头的销售额。 - 市场地位：玉晶光作为全球最大的AR/VR Pancake/Fresnel透镜供应商，独揽苹果、Meta及索尼等一线品牌的相关订单。

增长展望： - MetaVR增长：预计Meta的VR设备在2022年同比增长约30%，达到1200万台，这对玉晶光的整体营收和非手机业务增长带来积极影响。 - 索尼PS5VR：从2022年第二季度开始，索尼的PS5 VR将开始出货，玉晶光与歌尔成为高价值Fresnel透镜的主要供应商。 - 苹果AR/MR贡献：苹果的AR/MR设备将在2023年第一季度开始为玉晶光带来显著的营收增长动力。