导读：

作者：李东耳

工业机器人市场：从爆发到调整

自2020年以来，工业机器人领域经历了显著的增长期。下游工业对自动化设备的需求持续攀升，而上游生产能力则难以满足需求。据统计，2021年前10个月，中国工业机器人产量达29.81万台，同比增长51.9%。同时，资本市场对工业机器人展现出浓厚兴趣，多起过亿元规模的投资融资活动频繁发生。

然而，近期工业机器人的产量增长呈现出放缓迹象。据高工机器人数据，2021年10月，中国工业机器人产量降至2.85万台，创年内新低，同比仅增长10.6%，且已连续两个月环比下降。上半年，尤其是4月，工业机器人产量虽同比增长43%，但产量增长趋势在下半年出现明显放缓。

市场解析：

工业机器人产量增长的放缓并非单一因素所致，而是多方面因素综合作用的结果。上半年的快速增长背后，既有下游市场数字化转型加速带来的需求提升，也有以下几项“意外之喜”。

• 下游市场活跃：汽车、3C等工业制造领域的景气度提升，带动了对工业机器人的需求增长。
• 人口红利与工业4.0：人口红利的逐渐消失及工业4.0的发展趋势，使得机器替代人工的需求日益强烈。机器人在提高生产效率、降低成本的同时，还能够适应5G等新技术带来的智能化升级。
• 行业扩产周期：在碳中和目标的推动下，光伏、锂电池等行业的产能扩张周期也为工业机器人提供了增长动力。例如，光伏领域中，工业机器人在硅片清洗、搬运、码垛等环节的应用日益广泛，受益于行业扩产周期，光伏相关机器人产品需求激增。
• 特殊因素影响：2020年工业机器人市场的积压需求在下半年释放，叠加2020年产量基数较低，为行业带来了额外的增长动力。然而，特殊因素的影响逐渐消退，加上基数较高，工业机器人增速的放缓成为正常现象。

成长挑战：

面对产量增长放缓的现实，工业机器人市场面临多重挑战。成本压力、供应链压力、芯片短缺等问题尤为突出。

• 成本上涨：原材料价格的快速上涨直接影响了工业机器人的生产成本，导致企业增收不增利的现象频发。国际巨头同样受到原材料价格上涨的影响，成本压力明显。
• 芯片短缺：作为工业机器人的重要组成部分，芯片供应的不足限制了产能的进一步扩大。这不仅影响了工业机器人的生产效率，还可能对交货时间产生影响。
• 供应链压力：工业机器人的供应链承受巨大压力，可能影响到产品的及时交付。例如，全球知名的“工业机器人四大巨头”之一ABB宣布涨价，原因包括半导体件短缺、原材料、核心零部件和物流费用的上涨。

国产替代与未来展望：

尽管中国工业机器人市场仍由外资企业主导，但国产替代的步伐正在加速。2020年的统计数据表明，外资企业占据中国工业机器人市场高达35.9%的份额，而埃斯顿（002747.SZ）作为唯一上榜的中国企业，市场份额仅为3.3%。核心零部件的依赖，如减速器、伺服系统和控制器，严重制约了中国工业机器人的竞争力。

面对上述挑战，工业机器人行业正积极寻求突破。一方面，通过技术创新和产业升级，缩小与外资企业的技术差距；另一方面，借助下游市场的多元化应用，开拓新的增长点。随着行业数智化转型的加速，国产工业机器人有望在未来的市场竞争中占据更多优势，实现从跟随到引领的转变。

请注意，本文旨在提供参考信息，投资决策需谨慎。