近期，UBI Research 的首席执行官 Lee Choong-hoon 发出了关于全球液晶显示器市场的关键预警。他预言，中国的面板制造商即将主导全球LCD市场，此论点激起了业界对全球LCD产业未来走向的猜想。

近来，面对市场份额下滑及运营成本上升的压力，包括三星和LG在内的日韩面板巨头纷纷采取收缩或退出LCD业务的战略行动。与此同时，中国面板企业凭借其产能优势，已逐步抢占LCD市场先机。以TCL科技和京东方为首的头部企业，有望在市场中获得更多的份额和成长机遇。

中国面板产业的崛起并非偶然。过去，“缺芯少屏”曾是中国大陆家电和智能手机品牌的痛点，而如今，大陆面板市场已从高度依赖进口的被动局面，转变为全球LCD生产和消费的主导力量。据数据统计，至2023年1月，全球大尺寸LCD面板市场中，中国企业的市场份额达到68.5%，其中京东方和TCL科技的市占率合计高达48.8%。

大陆面板产业的崛起始于约十年前，以TCL科技和京东方为代表的领军企业在合肥、北京、深圳等地建设了6代线和8.5代线，并陆续投入了10.5代和11代等更高世代的生产线。这些高世代生产线不仅能够生产更大的显示面板，还带来了更高的生产效率和更低的成本。TCL科技依托深圳、武汉、惠州、苏州、广州和印度等基地，已经布局了9条面板生产线和5个模组生产基地，总投资额超过2600亿元，规模效应、成本优势和技术领先使其稳居行业领先地位。

值得注意的是，OLED技术虽然成本相对较高，但因其高色域、高对比度、高亮度、高刷新率和自发光等特性，已在多个领域广泛应用。中国在OLED技术上也取得了显著进展。韩国专利厅厅长预测，中国OLED技术有望在5到10年内超越韩国。

随着行业供需关系的恢复，面板厂商的经营环境正逐步改善。在经历了2022年的产业寒冬之后，从去年四季度开始，大陆面板厂商主动调整高世代产线的运转率，市场整体消费复苏以及控产措施的成效显现。CINNOResearch预计，2023年第三季度，中国大陆面板厂的运转率将恢复至80%以上。

从需求端来看，传统的第二季度通常是面板销售的旺季，叠加“618年中大促”、“亚马逊备货季”等影响因素，在消费电子市场复苏的推动下，面板厂商的库存逐渐减少，各大下游厂商也开始积极备货。这一趋势表明，面板行业的供需正在逐步回归健康状态。

随着大尺寸面板价格的稳步上涨，如集邦咨询数据显示，4月上旬电视各尺寸面板价格均有不同程度的上涨。其中，65英寸电视面板的本期均价为126美元，较上月上涨6美元；55英寸电视面板的本期均价为91美元，上涨3美元；43英寸电视面板的本期均价为53美元，上涨1美元。

中原证券分析指出，TCL科技在过去一年通过优化产能结构和策略调整，保持了出货量的稳定增长和市场份额的领先地位。随着面板价格的上涨和市场需求的扩大，TCL科技的半导体显示业务收入和盈利能力有望实现显著提升。

国信证券则预测，2023年LCD面板行业将步入温和复苏阶段，TCL科技的显示业务盈利将得到显著改善。预计TCL科技2023、2024、2025年的营收分别为1938亿、2300亿、2657亿元，同比增速分别为16.3%、18.7%、15.5%；归母净利润分别为41.05亿、67.87亿、81.07亿元，同比增速分别为1471%、65.4%、19.4%；对应的PE分别为19.3倍、11.6倍、9.8倍。