投资视角下的AI与计算机行业：趋势与机遇

AI引领的科技革新

在数字经济时代，科技创新成为驱动企业实现长期增长的关键动力。AI技术作为这一轮技术变革的核心力量，正在引领着科技创新的浪潮。具备AI研发能力的企业不仅在经营层面展现出强大的竞争力，也吸引了市场的广泛关注和投资兴趣。

联想集团的AI硬件与终端革新

作为全球领先的算力基础设施提供商和服务器供应商，联想集团在AI领域展现出显著优势。通过引领AI硬件和终端的革新潮流，联想集团不仅在AP PC领域取得了领先地位，其估值有望重塑，获得了海内外顶级投行的积极评价。

AI投资主线的聚焦

• 云服务与计算机设备：子行业中的云服务和计算机设备板块表现活跃，反映出AI算力相关领域的持续关注。
• 计算机行业配置趋势：虽然机构持仓水平有所下滑，但对比历史水平，计算机行业仍存在较大增长潜力。AI、云计算、智能驾驶等公司成为机构重仓对象，凸显AI为投资主线的行业发展趋势。

AI产业链投资概览

• 上游算力与数据：投资重点聚焦于算力、数据赛道，覆盖AI服务器、光模块、AI芯片、数据中心、液冷设备等产品和业务。
• 中游算法：以提供复杂算法的大模型为核心。
• 下游应用：以生成式人工智能（AIGC）为导向，推动AI与金融、教育、医疗等领域的深度融合。

算力需求与市场前景

• AI算力需求激增：基于AI大模型和AIGC应用的快速发展，全球AI计算市场规模预计将从2022年的195亿美元增长至2026年的346.6亿美元，算力厂商成为AI投资的焦点。

联想集团的价值重塑

• 混合AI框架：联想集团发布的混合AI框架，以公共大模型、私人大模型和个人大模型为基础，旨在促进AI在多领域的应用，同时保护隐私和安全。
• AI PC创新：联想AI PC作为设备、边缘计算和云技术的混合体，具备强大的计算能力与先进的AI技术，通过模型压缩技术运行个人大模型，满足生成式AI工作负载需求，保护个人隐私与数据安全。

消费电子行业的新机遇

• AI与终端融合：AI与消费电子产品的融合被视为提升用户体验、打造差异化竞争力的重要方向，预示着消费电子行业将迎来成长趋势。
• AI PC的市场潜力：AI PC的渗透率预计将持续增长，2024年达到19%，并在后续年份实现爆发式增长，2027年全球出货量预计超过1.7亿台，年复合增长率高达63%。

市场预期与投资展望

• 全面复苏的PC市场：PC产业正经历调整期，预计2024年全球PC市场将增长4.9%，市场复苏迹象显现。
• 联想集团的估值重塑：AI战略的推进与PC业务的全面好转，使得联想集团获得了国内外顶级投行的集体看好，预期其估值有望在未来得到重塑。

结论

AI技术的快速发展及其与计算机行业的深度融合，为投资者提供了广阔的机遇。联想集团在AI领域的布局与创新，不仅引领了行业变革，也为消费电子行业带来了新的增长点。随着AI技术的不断进步与应用的深化，AI PC等终端产品的市场潜力巨大，联想集团作为AI领域的领航者，展现出长期的投资价值与成长空间。