近期A股市场持续下行，沪指下跌2.05%，勉强守住3500点；深证成指下跌3.46%，创业板指下跌4.87%，连续六个交易日收盘价低于3000点。自2月18日起，沪指连续跌破3700、3600、3500三个整数关口，市值龙头贵州茅台股价也跌至2000元附近，市场调整趋势明显。

成交量

2月22日，A股成交量达到近半年来的新高，接近989亿股，接近千亿大关。过去10个月的历史数据显示，当成交量达到千亿时，往往会迅速回落，例如2020年8月4日和2020年9月9日。然而，目前的成交量并未降至500亿以下，表明当前市场情绪依然积极，投资者仍愿意继续买卖。

涨停与跌停

自2月下旬起，涨停股票数量依然保持高位，而跌停数量则大幅减少。这反映出市场的两个特点：一是短期交易活跃，以价值投资为主的抱团股进入调整期；二是市场存在某种力量在护盘。

股票质押比例

从2月份开始，股票质押金额占A股总市值的比例呈现上升趋势，显示出市场风险有所增加。一些问题企业的增多导致机构参与度下降。

融资买入比例

自2月18日以来，通过融资渠道入市的资金量急剧减少，并有进一步减少的趋势，表明当前市场中更多投资者选择变现或观望。

低市盈率股票数量

目前动态市盈率在50以下的股票数量最高为524只，对应上证指数收盘价为3542点。而在2019年2月1日，动态市盈率在50以下的股票数量为531只，但当时的上证指数收盘价仅为2618点。这一对比说明，尽管2020年以来市场指数上涨，但整体估值并未显著增加，市场并未形成资产泡沫，未来牛市有望延续。

大资金动向

进入2021年，大资金净流入企业的数量没有明显变化，反而在2月底至3月初有所增加，这反映了机构正在调整仓位和更换股票。

市场风格

从投资风格来看，白马股仍然受到市场青睐，未受此次调整影响；周期股进入下跌通道，中小市值股票自1月以来热度趋于平稳，尚未出现爆发趋势，表明当前市场仍以中小市值股票为主导，大盘股暂未成为市场焦点。

解禁情况

2021年初，沪深两市解禁的股票数量逐渐减少，反映出大股东看好市场前景，不愿大幅抛售。据统计，大股东通常在解禁后的6个月内会有一个增持阶段，预计到6月左右解禁数量才会有所变化。